Effenberg speelde in het seizoen 2000/01 een sleutelrol bij het veroveren van de Champions League. Zijn voormalige club wordt gezien als een grote kanshebber om het miljoenenbal opnieuw te winnen, maar niet door Effe. "Manchester United, Real Madrid en Barcelona. Deze drie clubs gaan uitmaken wie de trofee wint. Geen Duitse finale dit jaar."
De ex-international liet zich tegenover Hamburger Morgenpost ook uit over de transfer van Gareth Bale. "Onbegrijpelijk dat een club honderd miljoen euro uitgeeft aan een speler. Ik vind het jammer voor Bale, omdat hij dat bedrag nooit kan terugbetalen op het veld. Hij kan dat bedrag simpelweg niet rechtvaardigen."