De negentienjarige Palacios werd afgelopen seizoen door Willem II gehuurd van Sociedad Deportiva Aucas uit Ecuador. In de Eredivisie maakte de linkspoot een uitstekende indruk en uiteindelijk speelde hij 32 officiële wedstrijden voor de Tilburgers. Na de zomer keert hij terug naar Ecuador, maar het is zeer de vraag of Palacios daadwerkelijk aan de slag gaat bij SD Aucas. Volgens het Ecuadoraanse medium Ecuagol heeft Olympique Lyon namelijk interesse en wil de Franse topclub PSV, Ajax en FC Barcelona te snel af zijn.
In het Parc Olympique Lyonnais moet Palacios het gat opvullen dat Ferland Mendy achterlaat. Hij vertrekt hoogstwaarschijnlijk naar Real Madrid en zodoende heeft Olympique Lyon een nieuwe linksback nodig. Het is niet bekend wat SD Aucas voor Palacios wil ontvangen, maar de jongeling heeft een contract tot de zomer van 2023 in Estadio Chillogallo. Tussen 2016 en 2018 speelde Palacios al 61 duels voor zijn club en wist hij een keer te scoren. Dat deed hij afgelopen seizoen niet namens Willem II.
